Con la colocaciรณn de tres bonos, se heredarรกn laย obligaciones tanto a las siguientes direcciones de Pemex como a los futuros gobiernos federales.
Con informaciรณn de Proceso
CIUDAD DE MรXICO (apro) .-ย En el gobierno de Claudia Sheinbaum y bajo la promesa reiterada de que la deuda de Petrรณleos Mexicanos (Pemex) comenzarรก a reducirse y que para 2027 la petrolera contarรก con finanzas sanas, la empresa se prepara para volver al mercado bursรกtil con la colocaciรณn de tres bonos en la Bolsa Mexicana de Valores por un monto de hasta 31ย milย 500 millones de pesos.
Se trata de una operaciรณn que compromete flujos futuros y cuyos pagos se extenderรกn mรกs allรก de la actual administraciรณn de la petrolera y del propio sexenio, y heredarรกย obligaciones tanto a las siguientes direcciones de Pemex como a los futuros gobiernos federales.
De acuerdo con el prospecto de colocaciรณn enviado a la Bolsa Mexicana de Valores, la emisiรณn contempla los certificados bursรกtiles Pemex 26, Pemex 26-2 y Pemex 26-U.
La calificadora Moodyโs es la encargada de evaluar estos bonos y, de hecho, dentro del anรกlisis que presentรณ deja constancia de que los pagos de estos financiamientos se trasladarรกn en el tiempo a los siguientes gobiernos federales.
โEl bono Pemex 26 tendrรก un plazo de aproximadamente cinco aรฑos y pagarรก intereses cada 28 dรญas a una tasa variable referenciada a la TIIE de fondeo; el bono Pemex 26-2 tendrรก un plazo de aproximadamente ocho aรฑos y pagarรก intereses semestralmente a una tasa fija nominal; y el bono Pemex 26-U tendrรก un plazo de aproximadamente diez aรฑos y pagarรก intereses semestralmente a una tasa fija realโ, seรฑalรณ la agencia.
Tambiรฉn se precisa que los pagos โse liquidarรกn cada 28 dรญas en las fechas seรฑaladas en el calendario insertoโ, sostiene el documento.
El monto total autorizado del programa asciende hasta cien mil millones de pesos, mientras que para esta emisiรณn especรญfica se prevรฉ una colocaciรณn por hasta 31ย milย 500 millones de pesos, la cual se espera se realice entre el 3 y el 13 de febrero de este aรฑo.
Los intermediarios colocadores de esta operaciรณn son Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte; Casa de Bolsa BBVA Mรฉxico, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Mรฉxico; MONEX Casa de Bolsa, S.A. de C.V., MONEX Grupo Financiero; Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V., Grupo Financiero Santander Mรฉxico;ย Scotiaย Inverlat Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Scotiabank Inverlat; y Casa de Bolsa Ve por Mรกs, S.A. de C.V., Grupo Financiero Ve por Mรกs.
Evaluaciรณnย
En su evaluaciรณn, Moodyโs Local Mรฉxico considera que estas operaciones, en conjunto con la reforma energรฉtica y la publicaciรณn del Plan Estratรฉgico 2025โ2035 de la compaรฑรญa, โfortalecen el compromiso del gobierno federal de seguir impulsando la viabilidad operativa y financiera de la empresaโ
No obstante, la calificadora seรฑala que Pemex enfrenta โserios desafรญos operativos y financierosโ. Por ejemplo, el apalancamiento de la petrolera, calculado por Moodyโs Local Mรฉxico como Deuda Total / EBITDA de los รบltimos 12 meses, se situรณ en un nivel elevado de 12.32 veces al tercer trimestre de 2025, acompaรฑado de un alto costo de financiamiento y de un perfil de vencimientos que incluye amortizaciones por 13 mil millones de dรณlares en 2026.
Es decir, la nueva deuda se suma a una montaรฑa de compromisos ya existentes.
A ello se aรฑade โla producciรณn de crudo registra una tendencia a la baja durante los รบltimos trimestres y se requieren inversiones de capital significativas para alcanzar los objetivos trazados en el Plan Estratรฉgicoโ.
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